De ce suferă Credit Suisse, banca bogaților, și de ce unii experți se tem de o nouă criză financiară

Acțiunile băncii elvețiene, a doua ca mărime din țară, au scăzut miercuri cu peste 30% la un moment dat, până la un minim record de aproximativ 1,56 de franci elvețieni pe acțiune, după ce investitorul său principal, Banca Națională Saudită (SNB), care deține 9,9%, a refuzat să-i ofere noi fonduri.

Acest lucru a agravat panica legată de potențialele probleme din întregul sector bancar mondial, care încă se resimte după prăbușirea Silicon Valley Bank (SVB), din SUA, precum și temerile legate de problemele continue ale creditorului elvețian, care au contribuit anul trecut la retrageri de miliarde de franci – cea mai mare pierdere anuală a băncii de la criza financiară globală din 2008 și până în prezent.

Clienții Credit Suisse – în principal clienți bogați și întreprinderi, mai degrabă decât oameni obișnuiți – au retras bani de la bancă de luni bune, ceea ce a dus la ieșiri de numerar de peste 111 miliarde de franci elvețieni la sfârșitul anului trecut.

Credit Suisse este al 17-lea creditor din Europa, după active, este mult mai mare decât SVB și este considerat de importanță sistemică pentru sistemul financiar mondial. În cele din urmă, o intervenție a fost necesară.

Miercuri noapte, Credit Suisse a anunțat că va lua un împrumut de 50 de miliarde de franci elvețieni de la banca centrală elvețiană, o acțiune care, potrivit acesteia, îi va „consolida preventiv lichiditățile”, scrie Financial Times.

Această lichiditate suplimentară va sprijini banca în luarea „pașilor necesari pentru a crea o bancă mai simplă și mai concentrată, construită în jurul nevoilor clienților”, se arată în comunicatul Credit Suisse. Este vorba despre un plan de restructurare radicală care presupune reducerea a 9.000 de locuri de muncă, separarea băncii sale de investiții și concentrarea pe gestionarea averilor.

Banca a precizat că face, de asemenea, oferte de răscumpărare pentru datorii în valoare de aproximativ 3 miliarde de dolari.

Joi dimineață, primele semne au arătat că intervenția băncii centrale elvețiene a avut succes: acțiunile Credit Suisse au crescut cu 32%, copmpensând scăderea de miercuri.

Cât de îngrijorați ar trebui să fim?

Acțiunile multor alte bănci europene s-au prăbușit și ele miercuri, pe fondul pesimismului general care a cuprins piețele. Fluctuațiile au declanșat întreruperi ale circuitului bursier și au dus la oprirea, pentru scurt timp, a tranzacțiilor cu acțiunile Société Générale, BNP Paribas, Monte dei Paschi di Siena și UniCredit.

Creditorul elvețian UBS a scăzut cu 8,7%, iar Deutsche Bank din Germania a scăzut și el cu 9,2%.

Cu toate acestea, scrie The Guardian, este important de reținut că prețurile acțiunilor reflectă mai degrabă sentimentul investitorilor decât soliditatea reală a bilanțurilor instituțiilor bancare.

Mișcările pieței pot însă determina clienții să intre în panică și să retragă numerar, o mișcare riscantă pentru băncile mai mici care se bazează mai mult pe numerarul clienților.

Cel puțin teoretic, băncile mai mari, cum ar fi Credit Suisse, ar trebui să se afle într-o poziție mult mai solidă, în parte datorită regulilor guvernamentale și a testelor anuale de stres ale autorităților de reglementare, introduse după criza financiară.

În orice caz, după intervenția băncii centrale elvețiene, acțiunile băncilor europene au început să crească.

European movers: 

Credit Suisse +32%
Julius Baer +9.8%
UBS +6.0%
Deutsche Bank +5.6%
UniCredit +5.5%
SocGen +5%
Air France +4.4%
Commerzbank +4.4%
HSBC +3.8%
ABN AMRO +3.5%
BNP Paribas +3.4%
Credit Agricole +3.2%
Barclays +3.1%
Lloyds +2.9%
Deliveroo -1.5%
— Newsquawk (@Newsquawk) March 16, 2023
 

Probleme sunt și în SUA. Urmează o nouă criză financiară, ca în 2008?

Panica legată de Credit Suisse vine după prăbușirea creditorului de criptomonede Silvergate joia trecută, a Silicon Valley Bank vineri și a băncii Signature din New York duminică. Problemele din SUA și Europa au agravat neîncrederea investitorilor și au generat căderi pe bursă în întreaga lume.

Cu toate acestea, problemele Credit Suisse sunt, de asemenea, relativ unice și nu sunt noi, cu o serie de pierderi financiare majore și scandaluri care au îngrijorat investitorii și au alimentat recentul exod al clienților. Nu este clar deocamdată dacă retragerile clienților s-au accelerat ca urmare a prăbușirii prețului acțiunilor băncii.

Credit Suisse ar putea fi doar un declanșator. Unii investitori sunt, de asemenea, îngrijorați de eventualele pierderi nerealizate care se ascund în portofoliile de investiții ale băncilor europene.

Andrew Kenningham, economist-șef european la firma de consultanță Capital Economics, a explicat că există în continuare semne de întrebare cu privire la potențialele slăbiciuni ale sistemului financiar.

„Problemele de la Credit Suisse ridică încă o dată întrebarea dacă acesta este începutul unei crize globale sau doar un alt caz idiosincratic”, a spus el.

Credit Suisse a fost considerată în general ca fiind veriga cea mai slabă dintre marile bănci europene, dar nu este singura care s-a confruntat cu o profitabilitate scăzută în ultimii ani.

Economistul Nouriel Roubini, cunoscut sub numele de Dr. Doom pentru că a prezis criza financiară din 2008, a avertizat că orice potențial eșec al Credit Suisse ar putea fi asemănător cu prăbușirea băncii americane de investiții Lehman Brothers în august 2007, momentul care a declanșat criza bancară mondială.

Unul dintre efecte este că, în prezent, piețele se așteaptă ca băncile centrale să se abțină de la o nouă majorare a ratelor dobânzilor, pe fondul temerilor că noi majorări ar putea crește presiunea asupra portofoliilor de investiții ale băncilor.

Creșterea ratei dobânzilor în SUA a agravat problemele Silicon Valley Bank.

Toți ochii sunt ațintiți prin urmare asupra Băncii Centrale Europene, care ar urma să anunțe joi o majorare de 0,5% a dobânzii, cu scopul de a combate inflația încă ridicată.

Funcționează regulile mai stricte introduse după 2008?

După haosul din 2008, autoritățile de reglementare din întreaga lume au introdus reguli mai stricte, în special pentru băncile considerate importante pentru sistemul financiar mondial.

Majoritatea băncilor centrale și a autorităților naționale de reglementare au introdus teste anuale de stres, pentru a verifica dacă băncile pot rezista la șocuri economice severe și la turbulențe pe piață, continuând să își sprijine clienții.

În cel mai rău scenariu, băncile de importanță sistemică trebuie să dispună de suficient capital și de planuri care să asigure că și un eventual faliment va fi relativ ordonat. Cu toate acestea, aceste planuri nu au fost încă testate și de un eșec bancar real.

Autoritatea elvețiană de reglementare, Finma, a aprobat anul trecut planurile de lichidare de urgență ale Credit Suisse, dar a declarat că unele dintre planurile sale „nu sunt încă adecvate”.

Problemele nesfârșite ale Credit Suisse

Banca se află într-un plan de restructurare majoră, menit să stopeze pierderile care au ajuns la 7,3 miliarde de franci elvețieni în 2022, și să revigoreze operațiunile îngreunate de multiplele scandaluri din ultimul deceniu care au implicat presupuse abateri, încălcarea sancțiunilor, spălare de bani și evaziune fiscală.

Este nevoie de așa ceva.

Numai în ultimii trei ani, Credit Suisse a fost prinsă într-un scandal de spionaj corporativ, după ce s-a aflat că a angajat detectivi profesioniști pentru a urmări directorii care pleacă din instituție.

Banca a recunoscut că și-a fraudat investitorii în cadrul unui scandal privind creditul acordat Mozambicului, care i-a atras o amendă în valoare de peste 350 de milioane de lire sterline. Credit Suisse a fost implicată de asemenea în prăbușirea creditorului Greensill Capital și a fondului speculativ american Archegos Capital în 2021.

În plus, Credit Suisse a fost criticată după publicarea investigației „Suisse secrets”, în 2022, care a arătat că banca elvețiană a servit clienți implicați în tortură, trafic de droguri, spălare de bani, corupție și alte infracțiuni grave de-a lungul deceniilor.

În același an, procurorii elvețieni au spus că banca a ajutat la spălarea de bani în numele mafiei bulgare. Credit Suisse a negat că ar fi comis vreo infracțiune și intenționează să facă apel împotriva acestei hotărâri.

Iar problemele nu au dispărut. La începutul acestei săptămâni, creditorul a recunoscut unele „deficiențe materiale” în controalele sale interne legate de raportarea financiară.

Consiliul de administrație a concluzionat că deficiența de raportare „ar putea avea ca rezultat declarații eronate ale soldurilor conturilor sau prezentări de informații care ar putea duce la o denaturare semnificativă a situațiilor financiare anuale ale Credit Suisse”, a spus raportul anual.

Abonați-vă la ȘTIRILE ZILEI pentru a fi la curent cu cele mai noi informații.

ABONEAZĂ-TE