„Nu veți mai vedea niciodată așa ceva”: Expertul care a prezis criza din 2008 prezice acum un colaps total

Expertul care a prezis criza din 2008 spune că omenirea s-ar putea confrunta cu un colaps financiar

În 2008, Bukstaber lucra într-un fond de investiții, iar până la sfârșitul crizei ajunsese la Departamentul de Trezorerie al SUA. Atunci, le spunea tinerilor colegi: „Țineți minte ce se întâmplă. Nu veți mai vedea niciodată așa ceva”. Acum însă, el își revizuiește poziția: „Poate vor vedea ceva și mai rău”.

Economistul care a prezis criza din 2008 consideră că ne aflăm într-o perioadă de risc ridicat, marcată de o serie de factori care, deși analizați separat, sunt interconectați și pot declanșa o criză globală, relatează Blic, parte a grupului Ringier. Printre aceste riscuri se numără inteligența artificială, industria creditelor private estimată la două trilioane de dolari, piețele bursiere, tensiunile din jurul Taiwanului și situația din Iran.

De ce creditele private sunt considerate „o bombă cu ceas”

În ultimele două decenii, băncile tradiționale și-au redus implicarea în creditare, iar companiile au început să se bazeze pe creditele oferite de investitori instituționali, avertizează Ricard Bukstaber.

Însă aceste împrumuturi sunt rareori tranzacționate, ceea ce ridică întrebări despre valoarea lor reală și capacitatea de a fi vândute rapid în condiții de stres economic. Economistul atrage atenția asupra faptului că multe dintre firmele care beneficiază de aceste credite sunt companii de tehnologie, vulnerabile în fața dezvoltării inteligenței artificiale, care ar putea înlocui serviciile lor.

„Retragerile de capital din fondurile de credit privat, precum cele administrate de Blue Owl, BlackRock și Blackstone, au început deja să îngrijoreze investitorii. Aceste ieșiri masive ar putea provoca un efect de domino, transformând tensiunile financiare în crize de proporții”, avertizează Ricard Bukstaber, în articolul realizat pentru publicația americană.

Dezvoltarea rapidă a inteligenței artificiale are un impact major în economia globală

Dezvoltarea tehnologiei AI atrage investiții uriașe într-un număr restrâns de companii dominante, precum Google și Microsoft. În prezent, 10 firme reprezintă peste o treime din valoarea indicelui S&P 500.

„Această concentrare fără precedent face ca orice șoc suferit de una dintre aceste companii să se răspândească rapid pe întreaga piață”, mai explică celebrul economist.

Mai mult, infrastructura necesară pentru AI, cum ar fi centrele de date și cipurile semiconductoare, este finanțată în mare parte prin credite private. Orice perturbare în acest sector ar putea afecta nu doar companiile mari de tehnologie, ci și economiile personale ale milioanelor de investitori, pensionari și deținători de fonduri de pensii, spune el.

Incertitudinile economice sunt accentuate de crizele geopolitice din Iran și Taiwan

Riscurile fizice și geopolitice adaugă o nouă dimensiune incertitudinii economice. Conflictul din Iran, printr-un potențial șoc energetic, ar putea crește costurile de producție, afectând lanțurile de aprovizionare și piețele financiare.

Pe de altă parte, dacă China ar invada sau bloca Taiwanul, accesul global la semiconductori ar fi grav afectat, mai avertizează Ricard Bukstaber.

Lecțiile pe care economiștii le-au învățat în timpul crizei din 2008

Criza din 2008 este adesea asociată cu datoriile excesive ale gospodăriilor și bula imobiliară, dar adevărata cauză a fost sistemul financiar complex construit în jurul pieței imobiliare.

Instrumentele financiare inovatoare au mascat riscurile și au interconectat bilanțurile instituțiilor financiare, amplificând impactul negativ.

Astăzi, pericolul nu mai vine din ingineria financiară, ci din legătura strânsă dintre sistemul financiar și vulnerabilitățile lumii fizice – rețelele electrice, resursele de apă, lanțurile de aprovizionare, după cum avertizează analistul economic. Tocmai de aceea, Bukstaber este de părere că o prăbușire a piețelor este iminentă.

„Modelele noastre pentru detectarea riscurilor se bazează pe prețuri, volatilitate și corelații. Ele nu pot analiza riscurile generate de o pană de curent, o secetă sau o întrerupere a lanțului de aprovizionare”, explică el în articolul publicat de The New York Times.

Abonați-vă la ȘTIRILE ZILEI pentru a fi la curent cu cele mai noi informații.

ABONEAZĂ-TE